美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款。其后以浮动利率偿还贷款。

这种现状在美国很常见，而截止到今年为止的前五年，美国的住房市场一直都是繁荣的，所以你所说的那种情况，一般人都不会想到。”

靳夜确实有些疑惑了，华尔街那么多的金融巨鳄都想不到的东西，林夏一个写小说的居然能够隐隐感觉到不妥，这不是太奇怪了么？

靳夜心中很是疑惑，林夏却在听了他一席话之后，心里不断道：

原来如此！

华尔街的那些金融巨鳄为什么会想不到看不到这场危机，原因就在于：那场危机根本就是他们引发的。

任何一个制度都不可能是完美无缺的，只要有漏洞，就会有人钻这个空子。而正是因为美国金融监管制度的缺失，让华尔街那些投机者钻了空子，弄虚作假，欺骗大众，引诱普通老百姓通过借贷超前消费、入市投机，加上美国近三十年来加速推行所谓的新自由主义经济政策，更是加速了这场危机的到来。

所谓新自由主义，是一套以复兴传统自由主义理想，以减少政府对经济社会的干预为主要经济政策目标的思潮。

美国新自由主义经济政策开始于上世纪80年代初期，其背景是70年代的经济滞胀危机，内容主要包括：减少政府对金融、劳动力等市场的干预，打击工会，推行促进消费、以高消费带动高增长的经济政策等。

在这些改革下，华尔街的投机气氛日益浓厚。

尤其是自90年代末以来，随着利率不断走低，资产证券化和金融衍生产品创新速度不断加快，加上弥漫全社会的奢侈消费文化和对未来繁荣的盲目乐观，为普通民众的借贷超前消费提供了可能。

特别是，通过房地产市场只涨不跌的神话，诱使大量不具备还款能力的消费者纷纷通过按揭手段，借钱涌入住房市场。

而导致引起美国次级抵押贷款市场风暴的表面直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机，对全世界很多国家包括中国也造成严重影响。

而深层次的原因，则是由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用借款人，如借款人无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。

但由于房价突然走低，借款人无力偿还时，银行把房屋出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。

一个两个借款人出现这样的问题还好。但由于分期付款的利息上升，加上这些借款人本身就是次级信用贷款者，这样就导致了大量的无法还贷的借款人。银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次贷危机。

这场全球性的动荡，影响的不仅仅是美国一个国家，甚至和资本主义扯不上太大关系的中国，也在这场危机中受到了影响。

因为处于风暴中心，所以从技术层面上来讲。美国早该破产了。但由于它欠下世界其他国家过多的债务，而债权国因不愿看到美国破产，不仅不能抛弃美国国债等，甚至必须继续认购更多的美国债务，以确保美国不破产。

这就是为何在爆发巨大的经济危机之后。中国不仅仅没有抛弃美国，还购买了美国总计约9000亿美元的国债。也就是说。我国几乎每星期都会购买十几亿的美国国债。

而受国外提前消费观念的影响。中国在随后的几年，不是也爆出了大量的卡奴房奴事件么？

“他们不是看不到，而是即便看到了，在巨大利益的诱惑之下，也不会停止这种举动。”看着靳夜有些疑惑的眼睛，林夏解释道。“他们受利益的驱使，创造了这种危机，又怎么会管将来如何。美国如今的住房市场就好比空中楼阁，根基不稳。被有心人控制，矛盾积累到一定程度，又怎么可能不爆发。”

“所以，我觉得，在这个山雨欲来风满楼的刀口浪尖，选择投资房产项目，是不是有种赌博的心理？”

林夏虽然这么说着，但是心里却隐隐觉得事情没有这么简单。

首先，因为中国经济仅仅算是刚刚复苏，除了香港这样的城市，其他地区受到的影响不会太大，所以整个国家是平稳的。

其次，危险与机遇并存。这场危机对发达国家而言，不啻于一场灾难，但对发展中国家而言，又何尝不是一种契机。

最后，说她盲目的信任也好，说她天真也罢。在林夏心底深处，对靳夜总是有一种莫名的信任，总觉得事情不会这么简单。如果他就这么简单的被美国目前所谓的房地产繁荣迷住了眼，那他也不可能是京大那么多天之骄子崇拜的偶像了。

“你能看到这么多，已经很出乎我的意料之外了。”靳夜捏了捏她的小鼻子，“这次的别墅岛投资，目前初期的预算是从国内的房地产公司里面抽出十个亿，若后期做的好，可以再追加十个亿。这是个大项目，对当地政府而言，绝对是一块大饼，美国这边的动荡放在有心人眼里也不是什么秘密。”

“在房地产这块，中国才刚刚起步，机制也并不完善。这几